DeFi词汇表从入门到精通

词汇 1：TVL

TVL全称Total Value Locked，泛指用户在一个加密代币项目中抵押的数字资产总价值。 人们经常用TVL的增长来指代代币项目的上涨。 但在流动性挖矿兴起后，Aave、YFI等复杂金融应用也提供了锁定和借贷功能，这使得简单的TVL难以作为衡量加密代币项目的单一指标。

词汇 2：公平开始

Fair launch，英文也叫“fair launch”，是指项目发行代币时，每个人都有公平的参与机会，大部分人通过提供流动性贡献获得代币。 这种模式与经典的VC融资相比，投资机构和团队往往占据了大部分代币配置，代币持有量相对集中。 然而，所谓的“公平起跑”，大多只是程序上的公平，而不是实质上的公平。 在DeFi挖矿的大浪潮中，很多所谓的“fair start”项目，尤其是流动性挖矿项目，实际上已经成为“大鲸鱼”的游乐场。 融资不止于此。 “fair start”等融资方式适用于不需要大量初始投资的DeFi项目，因此多见于分叉项目或协议组合项目； 此类项目前期往往通过社区运营，是融资民主化的良好尝试。

词汇 3：价值捕获

商业中的价值获取是指从交易中获取价值。 例如，大多数互联网公司通过数据捕捉用户日常使用所带来的流量价值，然后将其转化为自身的现金流收入。 对于 DeFi，大部分服务商实际上是工作在资产存储协议和公共数据记账之上精通以太坊智能合约开发，这是一个非常薄的应用层。 大多数 DeFi 与其说是一个应用程序，不如说是一个层协议。 这引发了对DeFi协议如何从交易中获取价值的讨论，成为能否关闭业务的重要因素，也是大家关注的焦点。 过程中有很多尝试，包括收费的aave或compound，以及使用token的尝试，比如sushiswap。 DeFi协议如何防止复制、获取价值、面对竞争、完成业务闭环，是DeFi作为协议层将长期面临的问题。

词汇 4：变基

DeFi领域有一类代币具有弹性供给机制，即每个持币用户的钱包余额和代币总量会随着代币价格的变化而按比例变化。 Rebase 是一个专门的术语，用来指代这种代币供应量的弹性调整过程，就像中文字面意思“重置”代币供应量一样。 这个概念的第一个提出者是Ampleforth。 以 Ampleforth 为例，每 24 小时，当平均交易价格高于 1.06 美元时，rebase 将导致所有用户的钱包余额和代币总量按比例膨胀。 相反，当均价低于 0.96 美元时，rebase 会导致通货紧缩，而当均价介于这两者之间时，rebase 不会影响代币供应。 值得注意的是，这种token机制已经被很多新币种效仿，rebase操作调整token供给量的公式、周期和机制也因各个项目而略有不同。

词汇 5：APY

年度百分比收益率（Annual PERCentage Yield），一种基于时间的资产投资回报率（ROI）衡量指标。 例如，如果您以 2% 的年回报率投资 100 美元，您将在一年内获得 102 美元，而这 100 美元在这一年中没有任何复利。

词汇六：DApp（去中心化应用）

DApp是指去中心化应用，是所有DeFi的基础。 和 DAO 一样，DApp 本质上是一个自己运行的应用程序，没有管理者或中间人，允许用户在程序之间转移资金。

词汇 7：批准

操作过Uniswap的用户经常会看到这个词。 批准（中文单词：approve; agree; approve）是ERC20 Token的一个功能：允许另一个账户，可以是个人账户，也可以是智能合约账户，使用你的部分资产。 所以请在批准前确保对方的可靠性。

词汇 8：清算

清算是指当你的抵押品价值下降到接近债务甚至无法支撑债务时，Defi 协议会让其他人购买你的抵押品。

词汇 9：Pump and Dump（拉高价格，逢高卖出）

“拉高出货”一词是指买家同时买入虚拟货币或代币，推高其价格，然后一次性全部抛售，导致价格暴跌。

词汇 10：SushiSwap

在DeFi领域，Sushi泛指SushiSwap或其平台代币SUSHI。 由于SushiSwap创新的奖励机制和SUSHI社区的剧烈动向，引起了DeFi投资者的广泛关注。 SushiSwap是一个去中心化的协议精通以太坊智能合约开发，它延续了Uniswap的核心设计，采用自动做市机制（AMM）。 交易手续费和 Uniswap 一样是 0.3%，但额外的区别是其中的 0.25% 会分配给流动性提供者（LP），剩下的 0.05% 会通过从 SushiSwap 回购 SUSHI 的方式分配给 SUSHI 代币持有者。

词汇11：币安智能链（BSC）

币安智能链主网已经上线。 币安智能链作为币安链的平行运行链，可以实现智能合约创建、BNB质押挖矿等功能。 与币安链不同，BSC 具有智能合约功能，并与以太坊虚拟机 (EVM) 兼容。 这里的设计目标是在将智能合约引入其生态系统的同时保持整个币安链的高吞吐量。

词汇 12：PancakeSwap

PancakeSwap 使用自动做市商（“AMM”）机制，可以在币安智能链上进行交换。 它快速、便宜，并且允许任何人参与。 PancakeSwap的目标是成为币安智能链上第一家流动性提供者和创新游戏化耕作机制的发源地，推动其机制融入其他链和其他领域。

词汇 13：金星

Venus（XVS）是一个基于币安智能链（BSC）的借贷和稳定币发行平台。 Venus 旨在在币安智能链上建立一个去中心化金融（DeFi）借贷市场，并允许通过一系列 BEP-20 抵押资产发行合成稳定币资产。 XVS是平台原生的BEP-20治理代币，主要用于参与平台治理，如投票产品升级、新增抵押品类型、调整平台参数等。

词汇 14：自动农场

Auto是Binance Smart Chain上的收益挖矿聚合器，其目的是帮助用户优化DeFi中各种dApp的挖矿收益。 该项目有以下主要组成部分： AutoFarm Vaults：AutoFarm Vaults 是一个挖矿收益优化平台，致力于为 DeFi 用户提供在理论上最优范围内自动复利的挖矿收益，同时通过智能合约和收益优化策略降低手续费成本。 AutoSwap：AutoSwap 是一个 DEX 聚合器，可为用户提供 DEX 交易的最佳价格。 AutoSwap 拆分和漏斗交易到多个 DEX，以确保最佳价格和最低滑点。

词汇 15：代币

硬币（又名代币）经常与比特币和以太坊等加密货币混淆。 最常见的代币是 ERC-20 代币，它运行在以太坊区块链上，构成了 DeFi 的大部分。

词汇 16：汽油费

矿工费是以太坊“矿工”在区块链上处理交易时产生的费用（也可以理解为区块链网络中的交易费）。 以太坊主链的矿工费在钱包中以ETH支付，币安智能链（BSC）主链的矿工费在钱包中以BNB支付。

词汇 17：抵押品

在许多 DeFi 平台上，用户可以抵押一种加密货币或代币以借用另一种，例如使用以太坊 (ETH) 借用 DAI。

词汇18：DApp（去中心化应用）

DApp是指去中心化应用，是所有DeFi的基础。 与 DAO 一样，dApp 是一个独立运行的应用程序，没有经理或中间人，并允许用户在程序之间转移资金。

词汇 19：以太坊

以太坊可能是目前最重要的区块链，仅次于比特币和 DeFi 的“诞生地”。 它就像 DeFi 世界中大多数 dApp 的项目库，构建底层基础，让目前一切皆有可能。

词汇 20：智能合约

智能合约（英文：Smart contract）是一种计算机协议，旨在以信息化方式传达、验证或执行合约。 智能合约允许在没有第三方的情况下进行可信交易，这些交易是可追溯的和不可逆的。 我们多次提到智能合约，因为没有智能合约就没有DeFi，其重要性不言而喻。